Ngoài ra, còn có các chiến lược đầu tư khác, khá hữu ích để tham gia thành công vào thị trường chứng khoán: Ví dụ, đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi là một chiến lược đầu tư phòng thủ, theo đó cơ hội tham gia thị trường vẫn liên quan đến giá cổ phiếu tăng. Các khoản thanh toán lãi suất dẫn đến thu nhập vĩnh viễn, vượt quá các khoản chi trả cổ tức trong trường hợp sở hữu cổ phần trực tiếp. Bằng cách đầu tư thuần túy vào các loại trái phiếu chuyển đổi, những người tham gia thị trường có cơ hội tiếp cận thị trường trái phiếu chuyển đổi với giá rẻ và dễ dàng. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư sự bảo vệ trước sự sụt giảm giá trên thị trường cổ phiếu đồng thời cho phép họ hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu.

Trong trường hợp của các quỹ trái phiếu, một phần thu nhập tương ứng bị mất theo lợi nhuận tiềm năng khi giá cổ phiếu tăng. Ví dụ, do rủi ro toàn bộ thua lỗ, nên tránh các khoản đầu tư trực tiếp vào thị trường chứng khoán. Ngoài ra, việc đa dạng hóa thị trường trái phiếu chuyển đổi làm giảm rủi ro lãi suất. Thay vì trái phiếu thông thường, các nhà đầu tư vào quỹ trái phiếu thường đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi "hết tiền", vì điều này đảm bảo giao dịch công bằng ngay cả khi giá cổ phiếu thấp. Ngoài ra, danh mục tín dụng có thể được tăng lên thông qua các thiết bị chuyển đổi. Do đó, trái phiếu chuyển đổi thường được sử dụng như một công cụ tài chính, với các phiếu giảm giá thấp hơn là một khía cạnh tích cực khác. Vì phiếu giảm giá thấp của trái phiếu chuyển đổi dựa trên quyền chọn vốn chủ sở hữu bao gồm, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi không nhất thiết là một nguồn tài chính thuận lợi. Lợi thế của họ chủ yếu dựa trên thực tế là họ chỉ phản ứng yếu ớt trước những thay đổi về rủi ro của công ty.

Xung đột lợi ích không thể loại trừ

Như đã biết, xung đột lợi ích có thể phát sinh giữa các chủ nợ và cổ đông của công ty. Thông thường, cả hai nhóm nhà đầu tư đều được hưởng lợi như nhau từ các quyết định quản lý được đưa ra, vì những quyết định này thường dẫn đến sự gia tăng tiềm năng và giá trị của công ty. Các chủ nợ của các công ty mắc nợ thường mong đợi việc trả lãi suất cao để bù đắp cho rủi ro gia tăng. Điều này không chỉ có thể làm giảm lợi nhuận của nhà đầu tư cổ phần, mà thậm chí gây ra tình trạng mất khả năng thanh toán của một công ty. Các xung đột lợi ích có thể phát sinh có thể tránh được với sự trợ giúp của trái phiếu chuyển đổi. Giá trị của trái phiếu chuyển đổi và lợi tức thường chỉ phản ứng rất yếu đối với những thay đổi về rủi ro của một công ty. Giá trị của một thành phần trái phiếu giảm khi rủi ro tăng lên, trong khi giá trị của quyền chuyển đổi tăng lên. Sử dụng đăng nhập Exness để xem toàn bộ thông tin giữa thị trường ngoại hối.

Kể từ giả thuyết tài trợ vốn cổ phần cửa hậu, người ta thường biết rằng các công ty tăng trưởng tìm cách mở rộng vốn chủ sở hữu của mình thông qua trái phiếu chuyển đổi. Sự mất cân bằng thông tin giữa các nhà đầu tư và ban quản lý, cũng như các chi phí phát sinh, cho phép kết luận rằng việc tăng vốn chủ sở hữu thông qua trái phiếu chuyển đổi là có lợi. Về vốn nợ, các công ty chỉ có một cơ hội hạn chế, vì các giao ước và chi phí hạn chế khả năng tiếp cận. Nếu giá thị trường chứng khoán hiện tại cung cấp một đánh giá sai lầm về triển vọng tăng trưởng, thì việc phát hành cổ phiếu trực tiếp có thể cung cấp thêm chi phí. Thông thường, thông báo tăng vốn ban đầu dẫn đến giá cổ phiếu giảm và giảm giá. Do đó, rất hữu ích cho các công ty tăng trưởng với rủi ro doanh nghiệp cao để tăng cơ sở vốn chủ sở hữu hiện có bằng cách phát hành trái phiếu chuyển đổi và chuyển đổi sau đó.